仕組債における「ノックイン事由」と「早期償還」の違いは何ですか?

ここからは、仕組債において非常に重要な「ノックイン事由」と「早期償還」について説明します。 「ノックイン事由」とは、観察期間中の参照指数が一度でもノックイン判定水準以下になることです。 「参照指数」は、それぞれの仕組債によって異なります。 仕組債Aの場合の参照指数は、日経平均株価とS＆P500です。

ノックインとは何ですか?

ノックインとは、株価指数などがあらかじめ決められた水準（ノックイン価格）を下回ることをいいます。 仕組債では、ノックイン価格がどのように設定されているかがとても重要になります。 ノックインのリスクは償還額が減る、つまり元本割れして損失を被るリスクです。 ノックインが起こる可能性があるのは、「償還時」もしくは「投資期間中」のいずれかです。 例えば、「日経平均株価」や「 S&P500 種指数」の株価指数などに連動して、償還金額や利率が変動する「株価指数連動債（株価リンク債）」のケースで、「ノックイン」の仕組みを説明します。 まず、償還時にノックインすると、株価指数に連動して償還価額が下がり、当初の投資金は元本割れして損失が発生します。

仕組債のノックアウト条項を確認するにはどうすればよいですか?

ノックアウト条項を確認する際には、特にノックアウト判定条件、ノックアウト判定価格、早期償還判定条件などをきちんと確認してください。 今回は、仕組債全体を理解する上で重要なノックインとノックアウトについて解説した。 仕組債のような複雑な金融商品での資産運用では、「 わたしのIFA 」に相談をしてはいかがだろうか。

ノックイン投信ってどうなの?

また、多くのノックイン投信では、株価指数等が一定水準（早期償還判定水準）と等しくなるかまたはこれを超えた場合に投資信託が早期償還される「早期償還条項」がついています。 ノックイン投信は、複雑な仕組みの金融商品ですので、商品の特性などについてしっかりと説明を受け、十分に理解したうえで購入しましょう。 ノックインしない場合には、元本が確保されるとともに、定期預金や個人向け国債などを比較すると、高利回りが期待できます。 投資元本が保証されているものではなく、株価指数等の動向によっては、償還の際に損失が生じるおそれがあります。